Tỷ lệ tăng trưởng và CAGR tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm

Tỷ lệ tăng trưởng là một trong những chỉ tiêu chính mà các nhà đầu tư tài chính sử dụng để đánh giá hiệu suất đầu tư và định hình chiến lược đầu tư. Số liệu này có thể là một chỉ số đánh giá sự thành công và cân nhắc để xác định các chiến lược kinh doanh trong tương lai. Vì vậy, làm thế nào để bạn tìm ra tỷ lệ tăng trưởng ? Hãy cùng Vietcap tìm hiểu về chủ đề này qua bài viết dưới đây.

Tỷ lệ tăng trưởng trong kinh doanh là gì?

Tỷ lệ tăng trưởng trong kinh doanh đơn giản là một chỉ số thể hiện sự gia tăng (hoặc giảm đi) của một biến số cụ thể trong một khoảng thời gian nhất định, thường được thể hiện dưới dạng phần trăm. Những biến số này bao gồm doanh số bán hàng, lợi nhuận ròng, tài sản, nợ và giá cổ phiếu… và thường được tính theo năm hoặc chu kỳ ngắn hơn, tuỳ thuộc vào từng biến số.

Các tỷ lệ tăng trưởng cung cấp một cái nhìn tổng quan về sự phát triển của công ty và có thể được sử dụng để đưa ra quyết định hoặc dự báo về tình hình kinh doanh trong tương lai.

Một số yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ tăng trưởng

Một số yếu tố quan trọng có thể ảnh hưởng đáng kể đến tỷ lệ tăng trưởng, bao gồm:

Điều kiện kinh tế

Tình hình kinh tế của một quốc gia sẽ ảnh hưởng đến tỷ lệ tăng trưởng. Nếu nền kinh tế đang phát triển, thì các doanh nghiệp có điều kiện thuận lợi hơn để đoạn tăng trưởng. Ngược lại, trong điều kiện kinh tế khó khăn, các doanh nghiệp có thể gặp thách thức để giữ mức tăng trưởng.

Tham khảo thêm chủ đề chu kỳ kinh tế

Quy mô doanh nghiệp

Sự tăng trưởng của một công ty cũng phụ thuộc vào tuổi đời của nó. Các công ty mới, quy mô nhỏ thường có tốc độ tăng trưởng cao hơn. Ngược lại, khi một công ty trưởng thành, tốc độ tăng trưởng có thể giảm đi một mức độ nhất định.

Tài chính và vốn

Tài chính và vốn đóng vai trò quan trọng trong việc quyết định tốc độ tăng trưởng của một công ty. Các công ty không có nguồn tài chính đủ lớn có thể gặp khó khăn trong việc mở rộng sản xuất hoặc cung cấp dịch vụ. Do đó, tốc độ tăng trưởng có thể giảm đi trong thời gian ngắn.

Các loại tỷ lệ tăng trưởng quan trọng

Trước khi bước vào việc tính toán tăng trưởng, điều cơ bản là hiểu rõ về các loại tăng trưởng khác nhau. Dưới đây là một số loại tăng trưởng quan trọng:

Tăng trưởng doanh số bán hàng

Đầu tiên, loại tăng trưởng quan trọng là tăng doanh số bán hàng.

Từ kết quả tính toán tăng trưởng này, doanh nghiệp có thể đánh giá được khả năng tăng cường doanh số bán hàng so với tổng doanh số bán hàng.

Tăng trưởng lợi nhuận ròng

Lợi nhuận ròng hoặc lợi nhuận sau thuế tăng thể hiện sự gia tăng của lợi nhuận công ty. Tất nhiên, phép tính này cần phải được so sánh với tổng lợi nhuận thu được.

Tăng trưởng thu nhập trên mỗi cổ phiếu

Thu nhập trên mỗi cổ phiếu biểu thị phần lợi nhuận mà công ty có thể đạt được cho mỗi cổ phiếu trong năm tài chính. Tăng trưởng này có thể là một chỉ số quan trọng cho thấy công ty có tiềm năng đạt được thu nhập trên mỗi cổ phiếu xa hơn so với tổng thu nhập trên mỗi cổ phiếu.

Tăng trưởng cổ tức trên mỗi cổ phiếu

Cổ tức trên mỗi cổ phiếu liên quan đến việc chia sẻ lợi nhuận cho các cổ đông dựa trên tỷ lệ sở hữu cổ phiếu. Bằng cách tính toán tốc độ tăng trưởng này, doanh nghiệp có thể xác định mức độ tăng cổ tức bằng cổ phiếu so với tổng cổ tức trên mỗi cổ phiếu. Xem lại: Cách tính tỷ lệ tăng trưởng cổ tức

Cách tính tỷ lệ tăng trưởng

Để biết doanh nghiệp đã phát triển đến mức nào, cần có một công thức đặc biệt. Có hai công thức được sử dụng để tính toán mức tăng trưởng, đó là công thức tỷ lệ tăng trưởng và CAGR ( Tỷ lệ tăng trưởng gộp hàng năm)

Công thức tỷ lệ tăng trưởng

Công thức tỷ lệ tăng trưởng như sau:

Tỷ lệ tăng trưởng = ((Hiện tại - Quá khứ)/Quá khứ) x 100%

Trong đó:

• Hiện tại là giá trị hoặc giá cả hiện tại (giá trị hiện tại)
• Quá khứ là giá trị hoặc giá trong quá khứ (giá trị quá khứ)

Ví dụ: công ty ABC có dữ liệu bán hàng trong năm đầu tiên là 5 tỷ đồng. Trong năm thứ hai, công ty ghi nhận doanh thu 6 tỷ đồng. Để có thể tính tỷ lệ phần trăm tăng trưởng doanh thu của công ty ABC, phương pháp như sau:

Tỷ lệ tăng trưởng = ((Hiện tại - Quá khứ)/Quá khứ) x 100% = ( ( 6 - 5 )/5 ) x 100% = 20%

Vậy tỷ lệ tăng trưởng của công ty ABC là 20%.

Công thức CAGR

Một công thức khác để tính tỷ lệ tăng trưởng là CAGR (Compounded Annual Growth rate - Tốc độ tăng trưởng kép hàng năm). Công thức này tính toán tỷ lệ tăng trưởng bao gồm ảnh hưởng lãi kép.

Tuy nhiên, nhà đầu tư cần lưu ý rằng CAGR không hiển thị tỷ lệ tăng trưởng thực tế. Kết quả tính toán công thức này chỉ đưa ra một con số mang tính đại diện về mức độ mà tăng trưởng trung bình mỗi năm. Vì vậy, làm thế nào để bạn tính toán mức tăng trưởng bằng CAGR? Đây là công thức:

CAGR = (Giá trị cuối cùng/Giá trị ban đầu) (1/số năm) - 1

Ví dụ, từ năm 2016 đến 2017 công ty ABC có mức tăng trưởng đầu tư 30% tương đương 130 triệu trong năm đầu tiên. Năm 2018, giá trị đầu tư của công ty tăng lên 140 triệu USD với tỷ lệ tăng trưởng 7,69%. Năm 2019, giá trị đầu tư của công ty ABC kết thúc ở mức 190 triệu USD với tốc độ tăng trưởng 35,7%. Vậy tỷ lệ tăng trưởng là bao nhiêu? Đây là cách tính toán nó:

CAGR = (Giá trị cuối cùng/Giá trị ban đầu) (1/số năm) - 1 = ( 190 / 130 ) ⅓ - 1 = 23,8%

Vì vậy, giá trị CAGR của công ty ABC là 23,8%.

Với sự biến động của thị trường, nhiều khả năng tốc độ tăng trưởng mỗi năm sẽ không đồng đều. Ví dụ: giá trị đầu tư tăng 5% trong năm đầu tiên. Tuy nhiên, trong năm tiếp theo giá trị này giảm 2% và lại tăng 4%. Đây là lúc CAGR đóng vai trò quan trọng, cụ thể là đưa ra một ước tính tương đương cho mức tăng trưởng ổn định ngay cả khi mức tăng trưởng thực tế thay đổi theo thời gian.

Ứng dụng của Tỷ lệ Tăng Trưởng

Tỷ lệ tăng trưởng không chỉ đơn thuần là một số liệu, mà nó còn hữu ích cho việc đánh giá hoạt động kinh doanh của một công ty. Dưới đây là một số ứng dụng quan trọng của tỷ lệ tăng trưởng:

Đo lường hiệu quả hoạt động công ty: Tỷ lệ tăng trưởng cung cấp một phương tiện hiệu quả để đánh giá hoạt động của công ty (tăng trưởng doanh thu, tài sản, giá cổ phiếu, nợ).

Xem xét hiệu suất lịch sử: Ngoài việc đánh giá hiệu quả hoạt động hiện tại, tỷ lệ tăng trưởng cũng giúp xem xét lịch sử hoạt động của công ty theo thời gian. Điều này có thể dẫn đến việc thực hiện các cải tiến cần thiết để nâng cao hiệu quả hoạt động.

So sánh hiệu suất giữa các công ty: Tỷ lệ tăng trưởng cho phép so sánh hiệu suất giữa các công ty, giúp xác định công ty nào đang có tốc độ tăng trưởng tốt nhất trong ngành. Việc nắm vững tỷ lệ tăng trưởng rất quan trọng vì nó mang lại nhiều lợi ích trong việc phân tích cổ phiếu.

Từ những nhận xét trên có thể kết luận rằng tỷ lệ tăng trưởng giúp chúng ta định lượng sự phát triển của một công ty qua thời gian và hỗ trợ việc phân tích tình hình tài chính cũng như tiềm năng phát triển của doanh nghiệp trong tương lai.

Powered by Froala Editor